Anticiper la cession de son entreprise : Finantis Value propose un accompagnement sur-mesure qui favorise la transmission

Chaque année, il y a en France environ 185 000 entreprises susceptibles d’être cédées, ce qui représente un vivier de 750 000 emplois qui pourraient être conservés (source).

Pourtant, elles sont des milliers à être liquidées, par manque de repreneur… et surtout de réflexion stratégique.

Car souvent, la cession n’a pas été correctement anticipée. Par exemple, il est fréquent que le dirigeant historique continue à jouer un rôle trop déterminant, ou que les entreprises peinent à identifier ce qui fait leur valeur, les privant ainsi d’une reconnaissance légitime.

Mais cette situation n’est pas une fatalité ! En mettant en place des mesures correctrices au bon moment, il est possible de changer la donne et d’envisager une transmission dans de bonnes conditions.

Dans ce contexte, le cabinet Finantis Value, en partenariat avec Nowall Innovation (conseil en stratégie et management, accompagnement de dirigeants), propose une offre originale destinée aux dirigeants d’entreprise qui envisagent de céder leur entreprise à moyen terme (horizon de 2 à 5 ans) : le Coaching de la Valeur.

Le concept : un accompagnement personnalisé, au fil du temps, afin que chaque cession se fasse dans les meilleures conditions, tant pour les cédants que pour les repreneurs.

Le Coaching de Valeur : le mix idéal entre valorisation financière et accompagnement humain

La transmission des entreprises de taille moyenne ne s’improvise pas !

Parce qu’il peut y avoir des changements culturels profonds à mettre en place, Finantis Value aide chaque chef d’entreprise à maximiser au fil du temps la valeur de son entreprise.

En effet, les dirigeants rencontrent souvent des difficultés à anticiper la valorisation de leur société et de leur rôle dans cette valeur de par leur posture managériale.

Ainsi, une direction très centralisée et sans délégation viendra rendre difficile, voire impossible, une transmission ou une cession, car la valeur est centrée sur “le patron”. En détectant cette faiblesse en amont, il est possible d’y remédier et de céder la société à un tiers acquéreur plutôt que de la liquider.

Finantis Value va alors accompagner cette transition délicate du point de vue humain, surtout lorsque le cédant a baissé les bras ou s’est désintéressé de la pérennité de sa société.

L’acquéreur ou le repreneur aura ainsi l’assurance d’arriver sur un terrain dynamique, optimisé et clé en main.

Déminer les contre-arguments des acquéreurs potentiels

Finantis Value commence par réaliser une première estimation mettant en avant les points forts ou faiblesses qui impactent la valeur de l’entreprise.

Le cabinet va ensuite émettre des recommandations priorisées sur tous les aspects qui pourront l’augmenter de façon substantielle :

éléments commerciaux (le portefeuille de clients) et comptables (les performances financières) ;
actifs immatériels qui viennent pérenniser la valeur de l’entreprise (son image de marque, son savoir-faire, ses innovations, les ressources humaines, l’organisation et le capital relationnel dans l’entreprise, etc.) ;
critères d’ordre stratégique, financier, managérial, humain, marketing, etc.

Le dirigeant est alors accompagné dans la mise en place opérationnelle et humaine (accompagnement du changement) de ce plan d’action : mises en relation, suivi du calendrier, coaching du dirigeant et de ses équipes si besoin.

Au fil de l’eau, la première estimation est actualisée en fonction des avancées réalisées par l’entreprise et des actions correctives sont proposées.

Finantis Value émet un rapport final de valorisation soulignant les actions structurantes adoptées et renforçant la valeur de reprise de cette société.

Enfin, le dirigeant va bénéficier d’un coaching avant et pendant la phase de négociation de la cession de sa société.

Les (grands) petits plus

L’alliance de compétences d’ingénieur et de financiers permettant une approche à 360°.
Un cabinet disposant de certifications en tant qu’évaluateur d’entreprises (CVA) et des actifs immatériels (CPVA).
Une expertise dans les évaluations financières, la stratégie et la gestion.
Une qualification de coach professionnel certifié des individus, des équipes et des organisations.
Une vision progressiste de l’usage des finances au service du développement des entreprises et de notre société au sens large.

Une expertise de l’évaluation financière

Parce que 60 à 90% de la valeur des entreprises reposent sur leurs actifs immatériels (marques, brevets, logiciels, projets numériques, savoir-faire, contrats, secrets…), Finantis Value réalise pour ses clients des études d’évaluation financière ciblées.

Il peut notamment s’agir de :

Valorisation d’entreprise

Finantis Value réalise toute opération d’évaluation financière des entreprises ou d’une branche d’activité, que ce soit dans un contexte de cession/reprise ou de fusion/acquisition (pour négocier au mieux le prix de la transaction), dans un contexte fiscal (exit tax ou autres), juridique…

Des marques

À l’instar des autres actifs immatériels, la marque est un actif dont la valeur dépend pour beaucoup des revenus qu’elle génère ou est susceptible de générer. L’évaluation d’une marque consiste alors à estimer la valeur des avantages économiques qu’elle permet à son titulaire de réaliser.

Logiciels, solutions digitales et applications

Finantis Value évalue ces actifs incorporels afin qu’ils puissent être l’objet d’opérations capitalistiques (apport en société, transfert d’actif…), fiscales, comptables (cession, acquisition, réévaluation…), stratégiques (recherche de partenaires, de fonds…) ou encore juridiques (litiges, préjudices).

Des brevets

Finantis Value dispose des compétences juridiques, techniques, marketing et financières permettant une analyse complète des portefeuilles de brevets, délivrés ou non. Le cabinet travaille également en collaboration avec des Conseils en Propriété Industrielle quand une expertise juridique complémentaire s’avère nécessaire.

À propos de Finantis Value

Finantis Value est un cabinet de conseil en gestion, expert sur les sujets de valorisation financière des entreprises et de leurs actifs immatériels qui constituent une partie essentielle de leur valeur.

Créé en 2017 à l’initiative du cabinet Nowall Innovation et du groupe Finantis, Finantis Value a à cœur d’utiliser la valeur comme un catalyseur des changements et des innovations dans les entreprises.

Le cabinet compte 5 associés et est dirigé par Mme Sylvie GAMET. Ingénieure de formation, elle apporte notamment une réelle compréhension des innovations et des technologies au-delà des compétences financières de la société.

Les associés allient ainsi différentes expertises, tant financières que stratégiques, technologiques, juridiques, marketing, managériales, etc.

Pour en savoir plus

L’offre Coaching de la valeur : https://www.finantisvalue.com/coaching-de-la-valeur/

Site web : https://finantisvalue.com

LinkedIn : https://www.linkedin.com/in/sgamet/

Delta Meca reprise par ses propres salariés, un exemple de transmission réussie

En France, chaque année, plus de 185 000 entreprises sont susceptibles d’être cédées, ce qui permettrait de sauvegarder 750 000 emplois. Les chiffres donnés par Bercy montrent pourtant une autre réalité : seulement 60 000 d’entre elles sont effectivement mises en vente chaque année… et à peine la moitié d’entre elles finissent par trouver un repreneur.

Une des raisons majeures de cette difficulté à passer la main ? La cession de l’entreprise n’a pas été anticipée et n’a pas forcément été envisagée pour ce qu’elle est : une transmission de savoir-faire et de compétences.

Transmettre une société, c’est avant tout une aventure humaine ! Le choix ne se résume pas à céder l’entreprise à un tiers ou à passer le relais à ses enfants. Il existe une autre alternative qui redonne ses lettres de noblesse à la transmission : la transmission aux salariés.

Dès la création de Delta Meca en juin 2008, les fondateurs, Christian Caillé et Mireille Breheret, se sont fixés un objectif : permettre à leurs salariés d’autofinancer le rachat de leur entreprise.

Un pari un peu fou qui s’avère être une réussite totale !

11 ans plus tard, l’avenir de Delta Meca est assuré, et la succession déjà engagée : en 2020, Damien Vostry et Arnaud Chevalier prendront officiellement les rênes de l’entreprise.

Delta Meca, une pionnière de l’économie sociale et solidaire

Christian Caillé et Mireille Breheret sont deux aventuriers des temps modernes. Alors que l’industrie semble figée dans un modèle “à l’ancienne”, ils décident de créer leur SARL le 1er juin 2008 à Couëron (Loire-Atlantique) en mettant l’accent sur la dimension humaine.

Leur priorité est de permettre à leurs salariés de devenir actionnaires. À l’époque, il y a plus de 10 ans, cette démarche est totalement avant-gardiste !

Christian et Mireille commencent par concentrer leurs efforts sur le développement de Delta Meca, une société spécialisée dans l’usinage et la coupe des métaux par tournage fraisage, ainsi que la chaudronnerie et la soudure. Pour se démarquer de la concurrence, ils se positionnent sur la fabrication de pièces urgentes, techniques et unitaires, toutes technologies confondues.

Un choix stratégique qui s’avère payant : Delta Meca compte aujourd’hui plus de 200 clients, emploie 46 personnes (dont 7 apprentis) et elle a réalisé en 2018 plus de 5 millions de chiffre d’affaires.

En mai 2015, pour couronner tout le travail accompli et le deuxième déménagement vers des locaux plus grands et plus fonctionnels, Delta Meca innove alors en lançant la toute première SCOP d’amorçage en France.

L’idée est de partager la gouvernance et les bénéfices, tout en transmettant les responsabilités aux hommes et aux femmes qui font la richesse de l’entreprise.

Christian souligne :

Il faut démystifier la SCOP ! Dans le milieu industriel, ce statut fait un peu peur et il y a beaucoup d’idées reçues qui circulent. Pourtant, il s’agit d’une structure formidable pour valoriser le travail des équipes et assurer la pérennité de l’entreprise. C’est une excellente voie pour créer les bonnes conditions pour une bonne transmission.

Les principes fondamentaux du statut SCOP sont les suivants :

• Un homme, une voix
• Des salariés majoritaires au capital
• Le partage des résultats cadré par le schéma de la SCOP

Le grand avantage de la SCOP est que les règles de fonctionnement sont très souples, car définies sur-mesure d’une entreprise à l’autre.

Une transition tout en douceur avec un réel accompagnement

Réservée aux entreprises “en bonne santé” de moins de 250 salariés, la SCOP d’amorçage simplifie considérablement la transmission de l’entreprise.

Il y a en effet un délai de 7 ans, durant lequel les dirigeants sont également salariés, et accompagnent leurs futurs successeurs.

Quand Delta Meca a décidé de passer en SCOP d’amorçage, il y a d’abord eu une validation collective via une Assemblée Générale Ordinaire.

33 collaborateurs sur les 35 employés que compte Delta Meca en 2015 adhèrent à ce projet qui leur permet d’utiliser leurs dividendes pour autofinancer l’entreprise. Le montant de la vente est également négocié dès le départ.

Des décisions collectives

L’aventure collective peut ensuite démarrer… Le concept est simple : lorsque un salarié apporte 5000 euros à la création ou à la transmission, la région réalise un investissement identique. Et tous sont associés à la gouvernance.

Un système de commissions, très ouvert, permet de proposer des orientations à prendre sur de nombreuses thématiques, qui alimentent le Conseil d’Administration. Elles sont ensuite validées en assemblée générale puis, une fois par mois, une réunion de suivi permet de faire le point.

Mireille confirme :

Alors que les métiers techniques et le travail manuel sont complètement dévalorisés en France, le passage en SCOP permet aux hommes et aux femmes de retrouver une dignité au travers de leur entreprise. Nous les avons vu se redresser, s’impliquer, et prendre des décisions efficaces.

Aujourd’hui, Delta Meca compte 32 actionnaires, bientôt 38 avec les derniers embauchés en CDI, car au bout d’un an d’ancienneté, tout le monde adhère à la SCOP.

De futurs successeurs qui connaissent déjà les rouages de l’entreprise

La future direction sera assurée par :

• Damien Vostry (PDG), 34 ans, actuellement chargé d’affaires et futur responsable administratif et financier
• et Arnaud Chevalier (DG), 29 ans, actuellement directeur technique et commercial

Un choix qui a été approuvé par l’ensemble des salariés sociétaires ! Christian et Mireille leur passeront les commandes en 2020.

Damien et Arnaud, officiellement pressentis pour diriger Delta Meca depuis 4 ans, se préparent à leurs futures fonctions depuis deux années déjà, tant en interne qu’en externe.

Par exemple, alors que Delta Meca a besoin de financer et de concrétiser la construction d’un bâtiment de 1000 m², ils ont déjà endossé leur costume de chef d’entreprise pour gérer l’ensemble de cette opération. Ils se chargent aussi de l’acquisition de nouvelles machines et du développement de nouvelles activités (chaudronnerie, métrologie, montage…).

Christian précise :

La mise en place de ce directoire, basé sur une hiérarchie de compétences reconnues, permet à des personnes charismatiques de s’occuper de la gestion de l’entreprise. Nous vivons dans la transmission et la pérennisation des savoirs. Cette vision sociétale nous permet de passer le relais en étant tout à fait sereins, car nous savons que notre entreprise ne tombera pas entre les mains de spéculateurs.

Pour en savoir plus

Site web : http://www.deltameca.fr/

Transmission d’entreprise / Levée de fonds : Actoria Conseil accompagne les PME snobées par les banques d’affaires

Actoria Conseil : De l’expertise et du concret rien que pour les PME

Quand on est dirigeant, vendre son entreprise ou lever des fonds est souvent synonyme de parcours du combattant, voire de cauchemar angoissant. Soit on se lance tout seul et des erreurs aux conséquences dramatiques sont souvent commises, soit on fait appel à une société de conseil spécialisé.

Mais là non plus, la solution n’est pas si simple. Quand on a une PME, on ne convient pas aux grandes sociétés de consulting parce qu’on est trop “petit” si on ne fait pas plus de 100 millions de chiffre d’affaires. Et de toute façon, leurs honoraires sont totalement dissuasifs. Il y a pire : quand on réussit à trouver un conseiller, on s’aperçoit avec stupeur que certains acteurs ne connaissent visiblement rien au monde de l’entreprise… Ils se comportent comme des marchands de biens ou des agents immobiliers, avec un objectif très clair : faire du chiffre, jouer sur la quantité plutôt que sur la qualité des transactions.

Dans ce contexte, il n’est pas étonnant que le Groupe Actoria Conseil se soit rapidement développé grâce au bouche-à-oreille. Son positionnement est radicalement différent : apporter aux PME un maximum de compétences techniques pour un coût raisonnable et dans un contexte international.

Fabrice Lange, fondateur et dirigeant d’Actoria, précise :

Nous avons un haut niveau de confiance réciproque avec nos clients. Lorsqu’on nous confie un mandat, c’est comme si c’était notre propre entreprise, notre engagement est total dans la représentation de nos clients cédants.

Actoria : un accompagnement sur-mesure conçu pour les PME

Depuis 14 ans, le Groupe Actoria accompagne les dirigeants qui veulent céder leur entreprise (retraite, changement d’activité, de région, de pays…) ou ouvrir leur capital afin d’intégrer un partenaire financier ou industriel (développement de l’entreprise ou préparation d’une succession).

Une trentaine de consultants expérimentés apportent leur savoir-faire pour trouver des solutions sur-mesure, des montages sophistiqués, et répondre aux attentes de leurs clients.

L’une des forces d’Actoria est d’avoir développé un portefeuille de 8000 repreneurs et investisseurs potentiels au niveau international et sur tous les secteurs d’activités. Mais pour pouvoir profiter de ce réseau, il faut montrer patte blanche : une sélection rigoureuse des dossiers est opérée en amont. La taille de l’entreprise n’entre pas en ligne de compte, mais la qualité de sa gestion est déterminante. Il faut se mettre à la place du repreneur : comme les banques financent des opérations sur 5 à 7 ans, le plan de financement et donc la valorisation de l’entreprise doivent être crédibles.

L’approche pragmatique de consultants seniors

Fabrice Lange précise :

On ne vend pas une entreprise comme on vend une maison. C’est très particulier, il y a une grande part de confidentialité, un aspect financier, des montages juridiques pour protéger les cédants.

Dans le Groupe Actoria, les équipes ne sont composées que de consultants Seniors (c’est-à-dire ayant au moins 20 ans d’expérience) avec toujours une expérience professionnelle orientée PME. L’objectif est en effet de proposer les meilleurs conseils aux chefs d’entreprise. Il faut donc des profils ayant une forte expérience des PME et de l’accompagnement, dans tous les domaines.

Chaque consultant suit directement le client à chaque étape de la cession d’entreprise ou de la levée de fonds. Pour les dossiers les plus importants ou lorsqu’il faut intervenir à l’international, plusieurs consultants peuvent travailler en collaboration. Ce qui compte, c’est la qualité de la prestation.

Durant la phase préparatoire, ils peuvent notamment faire des propositions pour améliorer l’entreprise et augmenter sa valeur. Il est en effet important que le dossier soit le plus attractif possible avant d’être présenté au marché. Une bonne préparation est un gage de succès !

C’est aussi pour cela que tous les bureaux sont interconnectés via un intranet commun : les consultants peuvent échanger et partager leurs compétences afin de résoudre les questions les plus complexes (juridiques, financières…). Fabrice Lange intervient également directement en cas de besoin.

Une spécialisation à l’international

Le Groupe Actoria est présent dans 7 pays européens (France, Belgique, Suisse, Luxembourg, Grande-Bretagne, Espagne, Italie) et au Maroc.

Sa particularité est donc d’avoir à la fois une proximité locale (avec notamment plusieurs bureaux dans les pays principaux) et une dimension internationale. Le Groupe peut gérer des opérations complexes qui visent plusieurs pays (pour les groupes d’entreprises par exemple) et trouver des repreneurs étrangers.

Autre avantage pour les dirigeants : si les consultants utilisent les mêmes outils, ont la même approche et la même déontologie, ils sont tous issus du pays d’implantation et connaissent donc très bien la culture locale et les particularismes locaux y compris au niveau fiscal par exemple.

A propos de Fabrice Lange, expert en transmission d’entreprises et dirigeant-fondateur d’Actoria

Ce qu’il veut pour Actoria Conseil, c’est :

Apporter un haut niveau de technicité à des coûts moindres.

Fabrice Lange a travaillé auprès de sociétés de consulting internationales et des banques d’affaires sur de très grosses opérations. Très vite, il réalise qu’il existe une sorte de discrimination envers certains clients : lorsqu’ils réalisent moins de 100 millions de chiffre d’affaires, leurs dossiers sont refusés et, de toute façon, ils ne peuvent pas payer le montant élevé des honoraires.

Les dirigeants de PME qu’il rencontrait lui expliquent aussi que les professionnels de la transmission se comportent généralement comme des agents immobiliers et qu’ils n’ont aucune compréhension du monde de l’entreprise.

Alors un jour, Fabrice décide de les aider en créant le Groupe Actoria. Son objectif est d’apporter un maximum de compétences techniques, à des tarifs abordables, aux propriétaires d’entreprises réalisant de 1 à 50 millions d’euros de chiffre d’affaires.

C’était il y a 14 ans… L’expérience qu’il a acquise en participant à plus de 400 opérations de transmission et d’ouverture de capital lui ont permis d’identifier les techniques les plus efficaces et les erreurs à éviter.

Il sait par exemple que certaines méthodes ne fonctionnent pas :

soit parce qu’elles nécessitent une préparation beaucoup trop lourde : elles sont plutôt adaptées aux grands groupes et sont trop contraignantes pour les PME,
soit parce qu’elles dévalorisent l’entreprise : les éventuels repreneurs n’ont alors pas le bon profil (compétences, finances) pour reprendre et diriger une PME.

Fabrice a donc créé des techniques et des outils performants, inspirés des meilleures méthodes appliquées pour les grandes entreprises, mais adaptés aux spécificités des PME.

Une initiative saluée par ses clients ! Aujourd’hui, le taux de réussite d’Actoria avoisine les 100% et le groupe est présent en Grande-Bretagne, en Suisse, en France, en Belgique, au Luxembourg, en Espagne, en Italie et au Maroc.

Fabrice donne également des conseils sur la transmission d’entreprise via son blog : reussir-sa-transmission.com

En savoir plus

Groupe Actoria Conseil

Paris – Lyon – Nice – Monaco – Toulouse – Corse – Strasbourg – Alençon

Site internet : http://www.actoria.fr/

Dossier de presse : https://relations-publiques.pro/wp-content/uploads/dp/actoria.pdf

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Fabrice Lange

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